Паи что это

Содержание

Чем опасны паевые инвестиционные фонды | Финтолк

Паи что это

— Хочу вкладывать деньги в акции, читал, что это выгоднее, чем хранить на вкладе. Но не понимаю, с чего начать. Знакомый посоветовал начать с ПИФов. Что это? По описанию похоже на финансовую пирамиду, вкладываться страшновато.

Всей редакцией спешим вас успокоить: ПИФ — это не финансовая пирамида.

Это способ приобщиться к миру инвестиций для новичков: вы отдаете свои деньги в руки профессионалов, платите им небольшую комиссию и надеетесь, что они распорядятся вашими сбережениями мудро и эффективно. Звучит заманчиво. Но есть один нюанс. В отличие от депозита, ПИФ может принести убытки. Как этого избежать?

ПИФ — это фонд, который собирает деньги вкладчиков (инвесторов) и решает, куда их вложить, чтобы получить максимальную прибыль.

Для этого в фонде работают профессиональные брокеры, трейдеры и вообще целый штат экономистов и финансистов, анализирующих рынок и его возможности.

За свои услуги они берут процент, но при благоприятном стечении обстоятельств эти затраты с избытком компенсируются прибылью для пайщика.

Весь этот штат называется управляющей компанией фонда. Управляющая компания ПИФа может покупать акции или облигации, драгметаллы или недвижимость. Иногда ее сделки успешны (и все вкладчики в плюсе), а иногда — нет. Управляющая компания определяет стратегию работы фонда. Направления, в которые он будет вкладывать деньги, и в которые не будет.

Прежде чем инвестировать деньги в продукты с негарантированной доходностью (а ПИФы как раз из таких), необходимо обеспечить себе финансовую подушку безопасности — три-шесть зарплат, лежащих на депозите. Но это так, к слову.

Специализация

Каждый ПИФ имеет свою специализацию. Она прописана в его инвестиционной декларации. Там обозначено, какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.

Например — в акции несырьевых компаний (ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Апрель Капитал — Акции несырьевых компаний»). В интернет-технологии (ОПИФ РФИ «Сбербанк — Глобальный интернет»).

В акции биржевого фонда Китая («Открытие — Китай») и так далее. То есть вариантов — масса.

Разделение

Но так как складывать все яйца в одну корзину — опасно, управляющие компании часто прописывают для ПИФа одно ключевое направление и несколько дополнительных. Вклады в такие ПИФы получаются зачастую менее доходными, но зато с низким риском: падение одних активов компенсируется ростом других и наоборот.

Что важнее — грамотное управление или перспективная сфера?

Вам может показаться, что главное — выбрать перспективное направление инвестирования. Например, вы верите, что будущее за нанотехнологиями, и хотите подобрать ПИФ, который вкладывается в них.

Но если управляющая компания этого фонда имеет плохую репутацию и показывает низкую прибыль, вряд ли «золотая жила» принесет вам ожидаемые дивиденды.

Подобный неприятный сюрприз, например, ждал многих клиентов «нефтяных» ПИФов: когда цены на нефть в 2016 году уверенно пошли вверх, далеко не все фонды начали показывать положительную доходность. И напротив: при падении цен на нефть многие фонды под грамотным управлением смогли сохранить большую часть денег своих вкладчиков.

Непрямые инвестиции

А из всего вышеперечисленного следует неочевидный, но интересный вывод: относя деньги в ПИФ, вы вкладываетесь не столько в перспективную сферу, сколько в грамотную управляющую компанию.

Ведь именно от ее человеческого (а не только финансового) капитала зависит, как эффективно будут работать ваши сбережения.

Курсы акций могут расти и падать, но вы не будете зависеть от этого напрямую: управляющая компания должна будет минимизировать ваши потери.

Крупным игрокам проще

При том, что управляющая компания, безусловно, возьмет с вас процент за свои услуги, она одновременно может сэкономить вам кучу денег.

Дело в том, что мелкие «неквалифицированные» игроки на рынке вынуждены переплачивать множество комиссий за любое свое действие. В результате затраты на самостоятельное инвестирование — выше.

Паевой фонд — крупный инвестор, так что пользуется определенными льготами на рынке.

Старт — от 1000 рублей

Самое интересное, что вы и сами можете взять пример с управляющих компаний и свести свои риски к минимуму.

Для этого надо вложиться не в один ПИФ, а в несколько разных, желательно — под управлением разных компаний.

Для большинства из них порог старта не превышает 1000 рублей, так что даже небольшую сумму можно «раскидать» довольно широко. Другое дело — следить за такой сетью инвестиций будет непросто.

Положительная и отрицательная доходность

Важное отличие ПИФа от того же депозита — он может принести не только прибыль, но и убыток.

Это значит, есть шанс, что спустя определенное время ваш вклад не увеличится, а уменьшится, и вы не сможете вернуть первоначальные инвестиции.

Дело в том, что вкладывая деньги в паевой инвестиционный фонд, вы покупаете как бы долю в его портфеле активов. Эта доля назвается ПАЙ (отсюда и название — ПАЕвой инвестиционный фонд).

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, которая дает ее владельцу право требовать от управляющей компании эффективно распоряжаться инвестиционным фондом и право на получение денежной компенсации при расторжении договора с фондом.

Предположим, вы принесли в ПИФ 50 000 рублей. Управляющая компания говорит вам, что сейчас пай фонда стоит 1000 рублей. Год назад он стоил 800 рублей, так что вы можете рассчитывать на доходность порядка 20%. Но за покупку паев с вас возьмут комиссию в 1 % (в среднем такая комиссия может достигать 5 %).

Итого, один пай обойдется вам в 1000 + 1% = 1010 рублей.

На 50 000 вы сможете купить 49 паев (49 490 рублей). Если вы захотите продать (вообще в отношении паев принято говорить «погасить» — прим. ред.) паи меньше, чем через три года, вам придется заплатить с полученного дохода НДФЛ в 13%.

Например, вы решили забрать деньги через год. За это время цена пая выросла до 1100 рублей. Значит, вам за ваши 49 паев полагается:

49×1100 = 53 900 рублей

Но управляющая компания (или агент, через которого вы гасите паи) возьмет с вас комиссию за операцию. Например — тоже 1 %. Значит, вам полагается уже не 53 900 рублей, а

53 900 — 1 % = 53 361 рубль

Так как вы владели паями менее трех лет, вы должны будете заплатить налог — 13 % НДФЛ. Налог нужно платить только с суммы чистой прибыли, то есть

53 361 (сколько вам полагается) — 49 490 (сколько вы вложили) = 3 871 (ваша чистая прибыль)
13% х 3 871 = 503,23 рубля (налог) Итого вы получите:

53 361 — 503,23 = 52 857 рублей 77 копеек.

То есть, за год вы заработали всего 3 367 рублей, или 6,8 %. Хотя ваш ПИФ показал доходность выше — в 10%. Но ведь могло быть и хуже. Например, цена пая за год могла не вырасти, а упасть до 900 рублей за штуку. И тогда вам бы удалось забрать всего 43 000 рублей. То есть даже меньше, чем вложили. Но по крайней мере НДФЛ с отрицательного дохода платить не придется.

А вот если вы подождете еще два года, то выиграете в разы больше. Например, через три года ваш пай будет стоить 1300 рублей за штуку. Вам нужно будет отдать тот же самый 1% комиссии, но уже не нужно будет платить НДФЛ, так что ваша прибыль составит:

49×1300 — 1 % = 63 063 (+27 %!)

Важно: НДФЛ не придется платить, если вы владели паем дольше трех лет и (или) если доход при продаже составил меньше трех миллионов за каждый год владения паями. Если больше — придется.

Чем открытый ПИФ отличается от закрытого

Из названия может показаться, что открытый фонд — для всех, а закрытый — только для избранных, наподобие закрытого частного клуба. Но на самом деле речь идет о сроках вложений.

Открытый фонд

Его паи можно купить и погасить в любой день. И хотя деньги вы получите не сразу, а через пару дней — он все равно считается самым оперативным по проведению операций.

Интервальный фонд

Его паи можно купить и погасить только в определенные промежутки времени. Обычно — несколько раз в год.

Закрытый фонд

Паи такого фонда покупаются только при его формировании, а гасятся — только в момент его закрытия. Сколько именно времени пройдет от формирования до закрытия — зависит от условий конкретного фонда и задач управляющей компании.

Разница в том, что открытые фонды обычно инвестируют деньги в ликвидные активы — ценные бумаги, которые можно быстро продать (и быстро отдать вам за них деньги). А интервальные и закрытые — в менее ликвидные, например — недвижимость. Ее не получится продать так же быстро, как акции, риски у таких активов — выше, но и прибыль может быть значительно выше.

Артем Богдашевский, частный инвестор и автор книги «Основы финансовой грамотности: Краткий курс»:

Фонды, которые в России называются паевыми, в США называются взаимными. Если вы хотите вложить деньги в такой фонд, я бы порекомендовал почитать две книги Питера Линча, управляющего взаимным фондом Magellan c 1977 по 1990 годы. За это время объем активов фонда вырос с $18 млн до $14 млрд, в 777 раз.

Книги, о которых идет речь, — «Переиграть Уолл-стрит» и «Метод Питера Линча». И если в первый раз вам будет сложно их читать, не беда.

Если вы будете пробовать покупать и продавать акции на бирже самостоятельно, то вернетесь к этим книгам через год или два, и их содержание станет вам более понятным и интересным.

Как выбрать ПИФ

Существует единый государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России. Все официально зарегистрированные фонды в этом списке представлены. Вам стоит остерегаться компаний, которые называют себя ПИФом, но в реестр не входят.

А на сайте национальной ассоциации участников фондового рынка можно сравнить ПИФы по показателям эффективности: например, по стоимости чистых активов, по привлеченным средствам или по доходности. Причем рэнкинг по доходности можно просмотреть за нужное время: от недели до пяти лет.

Обязательно оцените не только прибыль ПИФа за последний год, но и в целом его прогресс за длительное время. Иногда управляющая компания показывает высокий доход в краткосрочной перспективе, но на деле это оказывается всего лишь возвращением потерянных ранее позиций, а не ростом.

Почитайте отдельно про управляющую компанию вашего ПИФа: заслуживает ли она доверия? Какое вознаграждение она берет за свои услуги? Какие комиссии предусмотрены за досрочное погашение паев?

По закону расходы ПИФа, включая оплату работы управляющей компании, не должны быть более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. А вот чем они меньше — тем выше потенциальная доходность ваших вложений.

Кто контролирует ПИФы?

Фонды подчиняются Банку России. Если вы считаете, что управляющая компания нарушает данные вам обязательства или законы, вы можете подать жалобу напрямую в Центробанк.

Владимир Потапов, главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции:

К преимуществам ПИФов можно отнести: 1) Низкий порог инвестирования (от 5000 руб.); 2) Диверсификация портфеля на всю инвестируемую сумму. За минимальную сумму можно стать инвестором с портфелем в 50-70 различных ценных бумаг.

Выбирая ПИФ, клиент приобретает пропорциональные части тех или иных ценных бумаг одной операцией, вместо проведения 50-70 сделок; 3) Строгое регулирование и защита интересов пайщиков со стороны Банка России; 4) Возможность онлайн-операций с паями фондов;

5) Широкая продуктовая линейка, позволяющая инвестировать в различные классы активов в разных валютах и на разнообразных рынках. Данный продукт становится все более популярен среди клиентов, которые использовали классические депозиты, при этом ищут новые инструменты для инвестирования. Сегодня объем средств в паевых фондах на рынке составляет 366 млрд рублей (рост почти в три раза с 2017 г.). Средства, которые доверили клиенты нашей УК, показали самый большой рост на рынке, увеличившись за три года с 6,6 до 61 млрд рублей. Это говорит о популярности продукта.

Выводы:

Для начинающего инвестора, который пока не ориентируется на рынке ценных бумаг, ПИФы могут стать отличной стартовой площадкой. Денег для начала требуется мало, прибыль может быть высокая, риски есть, но при грамотном подходе их можно минимизировать.

Но все же ПИФы — это рискованные инвестиции, и заниматься ими следует только после того, как накопили подушку безопасности. Вкладываться в ПИФы на срок меньше трех лет — не очень выгодная стратегия: слишком большую часть дохода «съедят» выплаты.

Так что имеет смысл покупать паи только на ту сумму, с которой вы можете спокойно расстаться на три года или даже дольше.

Если все перечисленное вас не смущает — внимательно изучите информацию об интересующих вас фондах и их управляющих компаниях и принимайте взвешенное во всех отношениях решение.

Источник: https://fintolk.pro/pif-paf-oj-chem-interesny-i-opasny-paevye-investicionnye-fondy/

Пиф что это? в чем его привлекательность для инвестора? что важно знать новичку?

Паи что это

Наверняка многие из вас слышали такую аббревиатуру как ПАЙ или ПИФ. У всех разное понимание и видение исходя сформированное из приобретенной когда-то информации. В данной статье я постараюсь простыми словами объяснить, ПИФ что это? ПАИ что это? С чем их едят, как пользоваться, в чем их привлекательность для вас?

Мы привыкли уже к тому, что про такие серьезные вещи как наши финансы, все и везде, пишут и разговаривают на «профессиональном языке».

Много «деревянных «не понятных терминов в некоторых статьях не только не дают ответ на вопрос что это, но иногда наоборот появляется еще больше вопросов.

Поэтому постараюсь перевести на «русский» профессиональные статьи и тех же паях, чтобы у вас сложилось более глубокое понимание того, что это.

https://www.youtube.com/watch?v=UoDzc0CeArU\u0026t=544s

Начнем с вырезки из википедии.

«Паевой инвестиционный фонд(ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.»

Вы все поняли? В общем понятно, если вы знаете, что такое ПИФ.

Но если человек никогда ранее не сталкивался с инвестициями в подобные вещи, то сходу понять, что и как не получится.

Давайте разбираться

ПИФ это Паевый Инвестиционный Фонд, это мы уяснили.

Это не юридическое лицо, тоже понятно.

Паевые инвестиционные фонды бывают разные.  Обычно, делятся на ЗАКРЫТЫЕ (ЗПИФ) и ОТКРЫТЫЕ (ОПИФ).

ЗПИФ

Пифы типа ЗПИФ, приобрести в свободном доступе нельзя. Выйти из них в любой момент тоже нельзя. Обычно они создаются специально, в интересах нескольких или даже одного пайщика. Как правило это делается с целью защиты имущества, так же не забываем про налоги, которые не платит пиф.

Так что если у вас есть 10-20 квартир и за каждую вы платите налог, например, на прибыль со сдачи этих квартир. Идеально подходит для сдачи торговых помещений в торговых центрах. Передав это имущество в ЗПИФ, в котором вы владеете 100% паев, и вам больше не нужно будет платить налоги прибыль.

Так же это могут быть и автомобили, земельные участки и все что угодно. Очень удобно для владельцев имущества.

ОПИФ

В случае с ОПИФ, то есть с Открытым паевым инвестиционным фондом, другая история.

В открытых ПИФах в виде имущества, обычно, выступают инструменты фондового рынка.

Это могут быть акции крупнейших компаний, облигации этих компаний либо облигации федерального займа, или какие-то подобные инструменты. Про то что такое Облигации, читайте ТУТ.

Такой ПИФ вы можете купить через Управляющую компанию. Как это лучше сделать? Напишите мне, я вам помогу в этом вопросе.

Получить первую бесплатную консультацию

Как работает ПИФ?

ПИФы это коллективный вид инвестирования. То есть, это некоторый коллектив с общими интересами (в нашем случае, интерес, это прибыль).

У ПИФа есть управляющий, в роли которого выступает Управляющая компания.

Данный управляющий действует в интересах пайщиков. Так как интерес пайщиков, это получение прибыли, то управляющий ведет деятельность с целью увеличения стоимости имущества фонда.

Владельцами фонда являются его Пайщики, потому что фонд Паевой инвестиционный.

То есть, по идее это то же что и акция, если уже совсем грубо, но только вы становитесь не акционером компании, а совладельцем имущества фонда, то есть ПАЙщиком.

Пример

Чтобы вы могли визуально представить, как это работает, приведу пример.

Представим, что вы находитесь в поезде, в котором еще много известных и не известных вам людей. Ваша задача и ваш интерес добраться из точки А, в точку Б, точно так же, как и любого человека в этом поезде.

Управляющий, он же машинист, направляет ваш поезд и следит, чтобы все было хорошо, и чтобы вы без проблем добрались до точки Б, в виде прибыли. Естественно, за свои услуги машинист берет небольшое вознаграждение.

Получается так.

Управляющая компания начинает управлять имуществом фонда, которое сейчас оценивается в 50 000 000 рублей. Из них на 30 миллионов Облигации федерального займа, на 5 миллионов акции российских компаний, и на 15 миллионов облигации этих же российских компаний (Например, Газпром, Лукойл, Сбербанк). Это отдельная статья, читать тут. В итоге 30 млн + 5 млн +15 млн = 50 млн рублей.

В среднем, обычно один пай стоит не дорого. Например, 10 тысяч рублей.

Итого данный фонд разделен на (50 млн / 10 т.р). = 5000 паёв.

Допустим вы купили 100 паев стоимостью 10 тысяч рублей каждый. Потратили на это 1 млн рублей.

Управляющий фонда, продал все акции за 7 миллионов рублей. По облигациям федерального займа получил купон 7% годовых, по корпоративным облигациям, так же пришел купон в размере 10% годовых.

Что получается?

Теперь имущество фонда оценивается так:

Проданные акции на 7 000 000 рублей.

30 000 000 рублей в ОФЗ и по ним пришел купон 8%, это примерно 2 400 000 рублей.

По корпоративным облигациям, которых в фонде на 15 000 000 рублей, тоже пришел купон в 10%, это примерно 1 500 000 рублей.

Итого: 7 000 000 (акции) + 30 000 000 (ОФЗ) + 2 400 000 (купон по ОФЗ) +15 000 000 (Корп. Обл.) + 1 500 000 (Купон по корп. Обл.) = 55 900 000 рублей. Это полная стоимость имущества нашего фонда.

Всего 5000 паев. У нас куплены 100 штук.

Что мы получим? Стоимость имущества (55 900 000) делим на 5000 паёв и получаем 11 180, это стоимость одного пая. У нас их 100.  11 180 умножаем на 100 = 1 118 000 рублей.

Если в данный момент мы продадим наши паи то получим назад не миллион, а уже 1 118 000 рублей.

Вроде все просто и понятно, нет?

Если все равно получается сложно для понимания, напишите мне. Я проведу для вас первую бесплатную консультацию.

Получить первую бесплатную консультацию

Ваши преимущества!

Во первых, управлением фонда занимается управляющая компания, которая имеет высокую компетенцию в данном вопросе, а не дядя Вася, сосед, которые лучше всех все знает.

Тем самым, пайщик избавлен от принятия каких-либо решений. В его интересах работает профессиональный управляющий, который принимает только взвешенные решения по управлению активами. Он регулируется контролирующими органами, которыми в большинстве случаев выступает центральный банк РФ. Исходя из этого мы можем расчитывать на самые наилучшие результаты работы.

Во вторых, за небольшие деньги вы можете стать совладельцем части большого количества имущества фонда. В итоге ваша инвестиция разделена сразу и на различные акции, и на корпоративные облигации, и на государственные облигации, за такие же деньги вы ни как не сможете приобрести ни чего подобного по отдельности.

В третьих, ПИФы очень зарегулированы нашим законодательством. Вы как инвестор и пайщик максимально защищены от обмана. Все операции по покупке и продаже паев регистрируются в специальных органа, которые ведут реестр пайщиков. То есть, вы официально, а не «на какой то бумажке» являетесь совладельцем имущества.

В четвертых, любая прибыль полученная паевым инвестиционным фондом не облагается налогом на прибыль. Имущество фонда не облагается также, ни какими налогами. Вы как инвестор, не заплатите ни копейки. Вся прибыль ваша.

 Только в случае продажи пая менее чем через 3 года, вам будет необходимо заплатить налог с разницы цены покупки и цены продажи этого пая.

Но если вы купили более 3 лет назад, то вы не платите налоги, вообще! Хотя на длинной дистанции это могли быть неплохие деньги, которые вам пришлось бы отдать.

В пятых. Если совместить ПИФы и Индивидуальный Инвестиционный счет, то вы не только не будете платить налоги на прибыль и имущество, но еще и получать назад, уплаченные в течении года налоги с вашей официально заработной платы. Подробнее читайте ТУТ. Такая процедуры называется «налоговый вычет», возможно вы с ним сталкивались при покупке недвижимости или оплате учебы.

Минусы ПИФов

Давайте найдем несколько минусов ПИФов.

Рыночный риск.

Конечно же начнем мы с рыночного риска. Если вы купили ОПИФ в котором имуществом являются инструменты фондового рынка, то в случае плохой рыночной ситуации и некомпетентного управления фондом, стоимость пифа может опуститься. Например вы купили по 10 000 рублей, а сейчас стоимость пифа  9 520 рублей.

Такой риск есть. Если вы продадите ваш пай, то зафиксируйте убыток в 480 рублей с пая.

Но лично я считаю, что нам как инвесторам, выгоднее купить еще этих паев, можно сказать что со скидкой. Не по 10 т.р. а по 9 500 р. Например. Мы купили 100 паев на 10 000 рублей, через некоторое время пай стоит 9 500 и мы купили еще 100 паев (для простоты расчетов).

Теперь у нас 200 паев но средняя цена покупки уже не 10.т.р. а (10 000 + 9 500)/2 = 9 750 рублей. И это очень хорошо.

Комиссионные.

Ясное дело, что управляющий не будет управлять фондом без вознаграждения за это.

https://www.youtube.com/watch?v=X0j-9sGsJXQ\u0026t=60s

За управление пифом, управляющий обычно берет от 0.5 % до 3% в год со стоимости активов. В эту комиссии закладываются все расходы за создание и ведение деятельности фонда.

Как правильно подобрать пиф для себя и заплатить меньше комиссионных, обращайтесь ко мне. Я покажу вам хорошие варианты.

Кому лучше подойдут ПИФы?

Если вы не очень знакомы с фондовым рынком, то вам несомненно подойдет ПИФ. Потому что через него вы покупаете сбалансированный портфель из всех активов фонда. Это важно!

Если у вас нет крупного капитала, но вы хотите его накопить. В данном случае плюс тот же самый. Если у вас нет больших средств, то вы самостоятельно не сможете составить для себя качественный, сбалансированный портфель. Через ПИФ вы решаете эту проблему.

Если вы не хотите платить налоги на прибыль. То, что фонды не платят налоги я уже писал. ПИФы вам подойдут.

Если вы хотите качественно сохранить ваш капитал. В данном случае ПИФ тоже замечательно подойдет, по всем причинам, изложенным выше.

Это и освобождение от уплаты налога на прибыль и качественная диверсификация по компаниям и в целом по инструментам фондового рынка, так же управляющий, который действует в интересах пайщиков, будет стараться показать для вас самый качественный результат в виде прибыли.

В то же время, наши контролирующие органы, один из них центральный банк, будут пристально следить за качеством работы управляющего.

Подведем итоги!

ПИФЫ отличный инструмент для инвестирования. Надежный, сбалансированный.

Отлично подойдет тем, кто хочет сохранить и накопить свой собственный, личный капитал.

Задумывайтесь о своем будущем! Иметь накопления просто необходимо, если вы об этом еще не думали, то самое время.

Обращайтесь ко мне через форму или мои контакты на сайте и я проведу для вас личную, качественную консультацию

На этом все. До связи.

Ваш финансовый советник Павел Лузин.

Личный блог markettrades.ru

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5e01b218e4fff000addb30f3/pif-chto-eto-v-chem-ego-privlekatelnost-dlia-investora-chto-vajno-znat-novichku-5e0305b31a860800b11c2ee6

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Паи что это

Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото — хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Какие бывают ПИФы?

Основная характеристика ПИФа — направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи — валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.

Фонды для опытных — квалифицированных — инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.

Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.

  • Открытые фондыИх паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.
  • Интервальные фондыКупить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.
  • Закрытые фондыКупить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.

Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос

Интервальные и закрытые фонды — в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.

В чем плюсы ПИФов?

  • ДоступностьНачальная сумма вложений в фонд может быть небольшой — хоть 1000 рублей.
  • ПрофессионализмВашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.
  • Вероятный высокий доходПрибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.
  • Низкие издержкиЕсли сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.
  • ЛиквидностьПаи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.
  • Льготное налогообложениеНе нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить в трех случаях: если вы вложились в ПИФ до 2014 года, или заработали на паях больше 3 млн рублей в год, или же продали их раньше, чем через три года после покупки.

Сколько стоит пай?

Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании — инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.

При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически — комиссию. Ее максимальный размер может достигать 1,5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.

Пример:

Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая — 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене

1000×1,01 = 1010 рублей

и получите

100 000 / 1010 = 99 паев.

Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за

99×1326,4×0,99 = 130 000 рублей.

Ваш доход составит:

130 000 — 100 000 = 30 000 рублей.

Какой налог нужно платить с этого дохода?

Это зависит от того, когда вы купили паи, как быстро решили их продать и сколько на них заработали.

Если вы купили паи открытых ПИФов после 1 января 2014 года, владели ими больше трех лет и полученный доход оказался меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно.

В остальных случаях придется отчислить налог, размер которого будет зависеть от ваших суммарных доходов за год. Если вы заработаете, в том числе на инвестициях, до 5 млн рублей, НДФЛ составит 13%. С суммы дохода, который окажется выше 5 млн рублей, нужно будет отчислить в налоговую 15%. Подробнее о ставке НДФЛ можно прочитать в тексте «Какие налоги платит инвестор».

Предположим, что ваш доход за год оказался в пределах 5 млн рублей, и продолжим предыдущий пример:

Ваш налог составит

30 000×13% = 3900 рублей.

В результате вы получите

130 000 — 3900 = 126 100 рублей.

За год фактическая доходность после уплаты налогов составит

(126 100 — 100 000) / 100 000 = 26%.

Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит

(190 100 — 100 000) / 100 000 = 90%

за 3 года, или в среднем 30% за год.

Где можно купить и продать паи?

Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.

Чем я рискую?

Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.

Главные риски:

  • Вложения не застрахованыВ отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.
  • Доход не гарантированИнвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

  1. Определитесь, какой фонд вам подходит
    • На какой срок вы готовы вложить деньги в ПИФ? Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.
    • К каким рискам вы готовы? Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.
  2. Сравните разные паевые фонды:
    • по доходности за разные промежутки времени — лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
    • по активам, в которые они вкладывают средства;
    • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
    • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.
  3. Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

    Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа — например, только открытые или только интервальные.

  4. Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа
    • Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.
    • Изучите, в какие инструменты УК инвестирует средства выбранного ПИФа. В инвестиционной декларации должны быть описаны возможные активы, ограничения на их выбор и риски.
    • Узнайте размер вознаграждения УК и других расходов, которые оплачиваются за счет имущества фонда. Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?

Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот регулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.

Источник: https://fincult.info/article/paevye-fondy-kak-oni-rabotayut-i-kak-na-nikh-zarabotat/

Инвестиционный ПАЙ Паевого Инвестиционного фонда — на что имеет право держатель ПАЯ и как правильно инвестировать

Паи что это

» Инвестиции » Инвестиционный ПАЙ Паевого Инвестиционного фонда — на что имеет право держатель ПАЯ и как правильно инвестировать

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда – способ вкладывания финансовых средств, используемый в России на протяжении последних 20 лет. Это – особая ценная бумага, обеспечивающая вкладчику часть доли собственности. Она закрепляет за гражданином право получить доход от денег или имущества, вложенного в паевой фонд.

Необходимо иметь базовые знания

Принцип работы

На современном финансовом рынке существуют управляющие компании, объединяющие средства вкладчиков в высокодоходные биржевые инструменты. Подобные организации называются паевыми фондами.

Гражданин вкладывает определенную сумму в такую компанию на добровольной основе, а взамен получает ценные бумаги.

Простыми словами инвестиционный пай – это именная бумага, при помощи которой вкладчик сможет получать прибыль на долговременной основе.

Фактически инвестор, приобретая активы, становится владельцем доли такой компании. Ему закрыт доступ к управлению предоставленными деньгами или имуществом.

Данные ресурсы находятся в распоряжении квалифицированных экономистов, работающих в фирме. Их задача – использовать их, получив максимальную прибыль.

Для этого заранее формируется стратегическое направление, с которым пайщик вправе ознакомиться перед заключением контракта.

Каждый инвестор несет коллективную материальную ответственность за действия, осуществляемые фондом. Они не получают гарантий успешного распоряжения их средствами, поэтому могут остаться ни с чем, если инвестиционные паи ПИФов сработают в убыток.

Внимательно ознакомьтесь с экономической программой

Условия заработка

Управляющая организация зарабатывает путем покупки и продажи:

  • ценных бумаг;
  • валюты;
  • доли в различных учреждениях;
  • сдачи недвижимости в аренду;
  • выдачи займов.

Определитесь с выбором категории в которую собираетесь инвестировать деньги

Пайщик не влияет на процесс использования финансовых и имущественных ресурсов, поэтому в данном случае от него ничего не зависит.

Несмотря на существующие риски, паевый фонд сделает все, чтобы приумножить капитал и заработать деньги для вкладчиков, поскольку от этого зависит его собственная прибыль.

В случае неудачного применения имеющихся ресурсов он, как и пайщики, останется ни с чем. Кроме того, высокие показатели доходности – основная реклама для привлечения новых клиентов.

Можно повысить вероятность успеха, перед выбором паевого фонда при анализе экономической программы.

Для этого обратите внимание на:

  • стратегию;
  • область использования средств;
  • долговременность.

Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право распоряжаться приобретенными ценными бумагами на свое усмотрение. Пайщику нельзя забирать вложенные активы из ПИФа, но ему разрешается погасить вклад или перепродать другому инвестору. В первом случае компания выплачивает деньги за погашение. Во втором – вкладчик самостоятельно ищет покупателя и согласует условия сделки.

Выберите фонд, который будет приносить прибыль

Если инвестиционный пай создан для квалифицированных инвесторов, процедура перепродажи затрудняется. На него распространяются определенные ограничения, поэтому владеть такой бумагой могут не все.

При наличии аналогичных активов для неквалифицированных инвесторов ограничения для перепродажи отсутствуют. Держатель инвестиционного пая имеет право на его продажу по завышенной цене, даже если покупка была совершена по низкой стоимости.

Но следует учитывать, что это – спекуляция.

Прибыль и налоги

Гарантии доходности от инвестирования в ПИФ – отсутствуют. Указанное условие следует запомнить каждому потенциальному пайщику. Иногда прибыль уходит в ноль или минус.

Предугадать подобное развитие поможет детальный анализ:

  • уровня профессионализма управляющей компании;
  • сезонности;
  • курса валют;
  • цен на нефть;
  • экономического кризиса.

Стоимость одного инвестиционного пая определяется как необозначенная денежная сумма. Доход ПИФа – динамическая величина, изменяемая вследствие перечисленных условий. Вместе с ней меняется и цена активов.

Минимализируйте риск вкладывая деньги в несколько фондов

Паевой фонд не имеет статуса юридического лица, поэтому, получая прибыль, налог не платится. Но пайщик, совершивший покупку, обязан оплатить подоходный НДФЛ.

Поскольку управляющая компания выступает в качестве налогового агента, самостоятельно вносить оплату не требуется. Необходимая сумма вычитывается из полученной прибыли.

Для граждан России размер налога составляет 13%, а для иностранцев, не имеющих резиденции, – 30%.

Если инвестиционные паи ПИФов находились в распоряжении вкладчика более трех лет с момента покупки, а сумма полученной прибыли от перепродажи составила менее 3 миллионов рублей в год, оплата НДФЛ не взимается.

Классификация

На основе соотношения доходности и рисков ПИФы делятся на три категории:

  1. Открытые. Получить и погасить можно в любое время.
  2. Закрытые. Погасить можно только после закрытия компании.
  3. Интервальные. Открытие и погашение доступно только в определенные сроки. В большинстве случаев – раз в год.

Инвестиции, паи и ПИФы аналогичным образом подлежат классификации. Паевые фонды принимают недвижимость, ценные бумаги, рыночные финансовые инструменты, индексные и комбинированные вложения.

Изучите плюсы и минусы каждого типа ПИФов, чтобы определиться с выбором

Стоимость пая

Цена за один инвестиционный пай рассчитывается путем деления общей прибыли на точное количество выданных пайщикам ценных бумаг. В данном случае учитываются чистые активы – совокупность всего имущества, которым располагает ПИФ за указанный период. При вычислении суммы долговые обязательства отнимаются.

Многие вкладчики ошибочно полагают, что доход по инвестиционным паям начисляется в виде фиксированного процента или дивиденда, но это нет так. Прибыль пайщика – разница в размере цены при покупке и при продаже, возникающая в результате увеличения стоимости имущества, которым располагает ПИФ.

Приобретая инвестиционный пай, следует учитывать, что он выпускается в бездокументарной форме. Номинальная стоимость у именной бумаги отсутствует. Выпуск деривативов не допускается.

Количество инвестиционных паев, которыми обладает вкладчик, может исчисляться только в дробном порядке. При этом они не относятся к эмиссионным ценным бумагам. Такие активы не выпускаются массово для обращения на организованном финансовом рынке.

По этой причине многие пайщики путаются, является ли инвестиционный пай ценной бумагой.

Учитывайте расходы инвестора

Итог

Инвестирование в покупку инвестиционного пая – выгодный способ вложения финансовых средств в случае их успешной реализации. Главный минус – отсутствие гарантий получения прибыли. Но, учитывая, что доход фонда и пайщика связан, подобные случаи встречаются редко.

Рекомендуем прочитать следующие записи:

Источник: https://ebius.biz/investicionnyj-paj/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.